Расчет доходности

1.Например, владелец квартиры стоимостью 15 тыс. долларов в начале года сдал ее в аренду и получил годовую плату от квартиросъемщика в сумме 1 тыс. долларов США. К концу года стоимость квартиры возросла и составила 17 тысяч долларов США. Полная доходность владения квартирой за год составит 20% (1 + (17 – 15) / 15), в том числе текущая доходность 6,67% (1 / 15), капитализированная доходность 13,33% . Точнее, следует говорить о доходности капитала, вложенного в покупку квартиры.

Как следует из формулы, на величину доходности оказывает влияние не только абсолютная сумма полученного дохода, но и величина инвестиций (I0). Иными словами одна и та же абсолютная сумма дохода 1000 рублей будет означать различный уровень доходности для капитала в 10 тысяч и 10 миллионов рублей. В первом случае доходность составит 10% (1 000 / 10 000), а во втором – 0,01% (1 000 / 10 000 000). Относительный показатель доходности элиминирует влияние масштабного фактора и более точно отражает реальную финансово-экономическую эффективность использования вложенных средств, чем абсолютная величина полученного дохода.

где CF – поток текущих доходов, полученных владельцем от вложенного капитала за период;

I0 – первоначальная сумма вложенного капитала (инвестиции на начало периода);

I1 – конечная (наращенная) сумма вложенного капитала (инвестиции на конец периода);

rC – текущая доходность;

rI – доходность прироста капитала (капитализированная доходность);

r – полная доходность.

Продолжая пример, рассчитаем доходность двух вложений различными способами (в обоих случаях продолжительность года составляет 365 дней):

а) по эффективной ставке сложных процентов. По формуле находим:

для Р = 10 млн. рублей, S = 10 млн. 1 тыс. рублей, n = 7 / 365 (1 неделя)

для Р = 10 тыс. рублей, S = 11 тыс. рублей, n = 6 / 12 (6 месяцев)

б) по простой процентной ставке. По формуле находим:

для Р = 10 млн. рублей, S = 10 млн. 1 тыс. рублей, t = 7 дней, K = 365 дней

для Р = 10 тыс. рублей, S = 11 тыс. рублей, t = 6 мес., К = 12 мес.

Применив формулу эквивалентности простой и сложной процентных ставок, получим аналогичные результаты: для P = 10 млн. рублей;

для Р = 10 тыс. рублей

2. Длительность производственного цикла:

• Вареная колбаса - 1,5 суток

• Варено-копченая колбаса - 10 суток

Посчитаем доходность производства с учетом длительности производственного цикла

Вложения = Затраты сырья и материалов + затраты = себестоимость продукции

Прибыль с одного оборота =оптовая цена - себестоимость продукции

Доходность 1 оборота = прибыль/ вложения

Доходность за 1 год = Доходность 1 оборота Х количество оборотов капитала за год

Количество оборотов капитала за год =

365 суток/длительность производственного цикла

Вареная колбаса:

Количество оборотов капитала за год = 365 суток/1,5 суток=243 оборота

Доходность 1 оборота =39%

Доходность по производственному циклу = 39%/оборот Х 243 оборота=9490%